一、宏觀經濟
1、國務院常務會議部署進一步實施好常態化財政資金直達機制。會議指出,今年將直達機制常態化,通過改革調整資金分配利益格局,把中央財政民生補助各項資金整體納入直達范圍,資金總量達2.8萬億元。下一步要突出直達資金使用重點,集中更多財力加大對義務教育、基本醫療、基本住房等基本民生投入,支持農田水利建設。
2、央行、發改委、證監會印發《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》,實現三大重點突破。一是綠色項目界定標準更加科學準確。煤炭等化石能源清潔利用等高碳排放項目不再納入支持范圍,并采納國際通行的“無重大損害”原則,使減碳約束更加嚴格。二是債券發行管理模式更加優化。首次統一綠色債券相關管理部門對綠色項目界定標準,有效降低綠色債券發行、交易和管理成本,提升綠色債券市場定價效率。三是為我國綠色債券發展提供穩定框架和靈活空間。
3、為更好落實碳達峰、碳中和目標,央行正會同有關部門積極研究轉型金融相關標準,在充分考慮現有投資項目的設計使用年限和折舊前提下,設計平穩轉型路徑,引導金融機構支持能源體系和用能行業做好有序、漸進綠色轉型。
4、河北省將深入實施大氣污染綜合治理十條措施。在能源結構調整方面,結合碳達峰、碳中和工作,堅持減污降碳協同推進,嚴格控制鋼鐵等重點行業耗煤量,積極穩妥推進氣代煤、電代煤改造,因地制宜大力推廣分布式光伏、風電和氫能。
5、中國一季度GDP同比增18.3%,預期增18.4%,比2020年四季度環比增長0.6%;比2019年一季度增長10.3%,兩年平均增長5.0%,表明我國經濟穩定恢復。
二、金融市場
1、事關萬億市場,基礎設施公募REITs首批申報項目出爐!滬深交易所正式接收首批基礎設施公募REITs項目申報,各有兩單項目,分別為:“浙商證券滬杭甬高速封閉式基礎設施證券投資基金”和“國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎設施證券投資基金”,以及“中航首鋼生物質封閉式基礎設施證券投資基金”和“博時招商蛇口產業園封閉式基礎設施證券投資基金”。這標志著基礎設施公募REITs試點進程又向前邁進關鍵一步,將正式進入項目審核階段。
2、證監會加強系統離職人員投資擬上市公司監管,全面排查在審企業,對存在系統離職人員入股情形的,加強核查披露,從嚴審核把關,同時正抓緊補齊制度短板,系統規范離職人員入股行為。個別媒體有關“證監會系統離職人員投資入股擬上市企業的,證監會一律不予受理,已受理的暫停審核”報道內容不實。對于涉及系統離職人員投資入股IPO申請,證監會均正常受理,并嚴格依法推進審核復核程序。
3、交易商協會修訂并發布實施《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業務規則》及配套的《信用違約互換業務指引》《信用聯結票據業務指引》等自律規則,旨在優化CRM自律規則及管理體系,進一步激發市場活力,促進金融衍生品更好服務實體經濟。
三、地產聚焦
1、住建部:將做好公租房保障,會同相關部門繼續對大城市新籌集公租房給予中央補助;穩步推進棚戶區改造,指導各地堅持因地制宜、量力而行,嚴格把好棚戶區改造范圍和標準,科學確定城鎮棚戶區改造計劃任務。
2、央行副行長李波指出,之所以要推動積累型養老金,是為優化現有儲蓄結構。雖然當前中國儲蓄規模已經很大,但是大量集中在銀行和房地產,結構不夠健康,應該把一部分儲蓄吸引到養老金賬戶。
四、政府債務
1、財政部表示,一季度全國各地新增地方政府專項債券發行進度,較前兩年有所放緩。主要是去年發行的專項債券規模較大,政策效應在今年仍會持續釋放。數據顯示,一季度新增地方政府債券發行364億元,占全年比重不到1%。
2、中國3月發行地方政府債券4771億元。其中,發行一般債券2788億元,發行專項債券1983億元。截至3月末,全國地方政府債務余額262052億元,控制在全國人大批準的限額之內。
3、國務院副總理韓正強調,堅決遏制地方政府隱性債務增量,穩妥化解債務存量,防范化解地方政府債務風險,要用好地方政府專項債券。加強房地產市場調控,不斷完善政策工具箱,促進房地產市場平穩健康發展;加大政策支持力度,切實增加保障性租賃住房供給,解決好大城市住房突出問題。
五、國資動態
1、華晨汽車集團公告稱,4月20日證監會向華晨集團及相關人員送達《行政處罰事先告知書》處罰字(2021)24號,《告知書》認為華晨集團及相關人員涉嫌違法違規,擬進行行政處罰。
2、華晨汽車集團控股等12家企業實質合并重整案第一次債權人會議召開,截至4月20日已確認普通債權總金額約為334億元。知情人士稱,暫緩確認債權總金額約168億元。此外,有財產擔保債權確認金額約22.5億元。
3、國家發改委:將會同有關方面加強頂層設計和統籌協調,提前布局并積極培育發展未來產業;重點是在類腦智能、量子信息、基因技術、氫能與儲能等前沿科技和產業變革領域,組織實施未來產業孵化與加速計劃,謀劃布局一批未來產業。
4、國資委:將繼續加強中央企業債務、資金、金融等重點領域的風險管控,著力提升風險識別、預警和應對能力,提前介入處置,將風險消滅在“萌芽”狀態;督促中央企業組織開展債務風險的專項排查,確保負債率總體穩定,在確保穩定的前提下,堅決防止發生債券違約。
六、研報精粹
1、江海證券:稅期對資金面的影響仍需觀察幾日才能確定。如果認為稅期資金面確實出現了超預期寬松,可能的理由有財政支出節奏偏快、機構杠桿水平不高以及部分稅種繳稅規模超季節性減少。從目前的市場環境看,前期預期的流動性利空基本證偽,債市仍有機會。
2、華創固收稱,預計2021年利率債凈融資邊際有所回落,但仍顯著高于疫情前水平,全年供給壓力仍存;其中一季度供給節奏偏慢,二季度利率債供給或加快放量,但上半年累計發行進度仍不及往年同期水平;因此跟蹤地方債發行進度是判斷后續利率債供給節奏的重要指標。
3、華泰固收稱,美聯儲縮減QE或加速美元上行,新興市場貨幣或有資本流出和階段性貶值壓力,但我國受到沖擊相對更小。受益于全球經濟錯位復蘇,美股可能階段性強于其他市場,A股需要謹防QE退出預期對流動性的負面影響。